Курс, семинар, тренинг Как эффективно финансировать бизнес: практические аспекты привлечения собственного и заемного капита

Для кого предназначена программа: руководители предприятий, финансовые и инвестиционные аналитики, финансовые менеджеры, банковские служащие, кредитные менеджеры, специалисты планово-экономических отделов, специалисты по управленческому учету, оценщики, менеджеры, экономисты, а также другие слушатели, заинтересованные познать секреты современного бизнеса.

Цель программы: Программа семинара предназначена для изучения опыта привлечения финансирования в бизнес.

Аннотация: На семинаре будут изучены виды и методы финансирования бизнеса. Подробно будут рассмотрены преимущества и недостатки собственного и заемного финансирования. Большое внимание будет уделено изучению опыта привлечения различного вида финансирования: собственный капитал, кредиты, займы, лизинг, товарное финансирование, получение венчурных средств. Выбор метода финансирования влияет на одну из целевых функций бизнеса – на стоимость бизнеса. Стоимость бизнеса важна для собственников и менеджеров, для инвесторов и сотрудников. На семинаре будет показано, как выбранные методы финансирования могут изменить стоимость бизнеса. Кроме этого, слушатели также узнают о других методах влияния на стоимость бизнеса: управление денежным потоком, рисками, дивидендной и кредитной политиками. В процессе обучения будут рассмотрены кейсы и приведены примеры из опыта российских и зарубежных компаний.

1.Финансирование деятельности компании.

• Из чего состоит капитал: собственный капитал, заемный капитал, подробная структура и особенности.
• Можно ли обойтись только собственными финансовыми ресурсами?
• Преимущества и недостатки собственного капитала.
• Какое бывает заемное финансирование?
• Где взять заемные средства? Как общаться с кредиторами?
• Риски при заемном финансировании.
• Финансовый леверидж и эффект финансового рычага: практическое применение.
• Что выбрать: большая доля собственного капитала или большая доля заемного капитала.

2.Теория и практика управления финансированием бизнеса.

• Современные теории управление финансированием (традиционные теории, теории Модильяни-Миллера, агентская теория, теория стационарного соотношения) и их применение в практике бизнеса.
• Работа с собственниками бизнеса в ИП, ООО, товариществах: формирование уставного капитала, ведение реестра, оплата уставного капитала денежными и неденежными средствами.
• Проведение IPO акционерного общества: процедуры, сложности, преимущества, сохранение контроля над компанией.
• Получение банковских кредитов: ведение кредитного договора, учет процентных платежей, кредитная история, пакет документов для получения кредита.
• Выпуск корпоративных облигаций: сравнение облигации с кредитом и IPO, виды корпоративных облигаций, процедура выпуска.
• Использование лизинга: прямой и обратный лизинг, расчет лизинговых платежей, особенности учета лизинга (РСБУ и МСФО).
• Товарные кредиты и вексельное финансирование: работа с поставщиками, примеры вексельных схем, оптимизация налогообложения при вексельных схемах.
• Новые источники финансирования: венчурные фонды, бизнес-ангелы.

3.Управление эффективностью привлечения капитала.

• Средневзвешенная стоимость капитала: как применять данный расчет.
• Использование в бизнесе показателей прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA), чистый денежный поток (NCF), свободный денежный поток (FCF).
• Почему нельзя финансироваться из прибыли?
• Оценка инвестиций: срок окупаемости, рентабельность инвестиции, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности.
• Построение эффективной дивидендной политики: практика бизнеса.
• Построение мотивационной схемы менеджеров при реализации инвестиционных проектов.

4. Управление стоимостью бизнеса через структуру капитала.

• Зачем менеджерам, финансистам и экономистам нужно знать о стоимости бизнеса.
• Цель бизнеса – рост стоимости: опыт российских и зарубежных компаний.
• Какие факторы влияют на стоимость бизнеса.
• Управление стоимостью бизнеса в стратегической перспективе: что можно сделать сейчас для будущего.
• Как финансовые службы могут помочь увеличивать стоимость бизнеса.
• Какие выгоды получают собственники и менеджеры от увеличения стоимости бизнеса.

5. Ценностно-ориентированный менеджмент (VBM) в работе.

• Формирование свободного денежного потока (FCF): из каких источников берутся деньги и куда направляются.
• Понятие дисконтирования денежных потоков.
• Связь дивидендной политики и свободного денежного потока.
• Как влияют на стоимость бизнеса процентные платежи.
• Системы контроля добавленной акционерной стоимости (SVA), рыночной добавленной стоимости (MVA), экономической добавленной стоимости (EVA), доходности инвестиций на основе денежного потока (CFROI), ожидаемой рентабельности инвестированного капитала (EROIC).
• Структура капитала и стоимость бизнеса – описание прямой зависимости.
• Полная комплексная схема повышения стоимости для бизнеса.