Курс, семинар, тренинг Оценка инвестиционных проектов

Даты обучения

Продолжительность:
2 дня (16 часов)

Стоимость обучения:

35 900 р.
Записаться / Задать вопрос
Добавить к сравнению

Корпоративное обучение – форма занятий, при которой преподаватель работает только с вашей группой обучающихся на территории заказчика или исполнителя, очно или онлайн.

Разбирает интересующие вопросы, корректирует знания, делится методическими материалами, проводит групповые практические занятия и тренинги.

Стоимость указана за одного слушателя.

Специальные цены для групп уточняйте у менеджера.

Программа курса

Программа дает навыки построения финансовой модели проекта, оценки его эффективности и финансовой реализуемости, ранжирования проектов по инвестиционной привлекательности, количественной оценки рисков по проекту. После завершения данного курса слушатели сумеют отличить эффективные проекты от неэффективных, а также выявить возможные риски связанные с реализацией проекта.

Вопросы программы и регламент:

09:30 - начало регистрации слушателей. 10:00 - начало занятий. 11:00-11:30 - кофе-пауза. 13:00-14:00 - обед. 17:00 - завершение программы обучения.

Введение в инвестиционный анализ.

• Понятие инвестиционного проекта;
• Типы проектов: новый бизнес, расширение, аутсорсинг, замена оборудования;
• Направления анализа: технологический, правовой, экономический, анализ рисков.
• Презентация финансовой модели проекта строительства хлебного комбината и сопутствующих инвестиционных расчётов.

Идентификация и формулирование рисков.

• Метод денежных потоков;
• Классификаторы рисков;
• Экспертные методы выявление рисков;
• Стратегические;
• Источники информации для выявления рисков инвестиций;
• Анализ и оценка рисков.

Оценка вероятности реализации риска.

• Оценка ущерба от реализации риска;
• Формирование карты рисков организации или подразделения;
• Применение «bow-tie» диаграммы («галстук-бабочка»);
• Применение сценарного анализа при управлении рисками;
• Психологические особенности оценки рисков.

Возможные способы реагирования на риск.

• Управление рисками;
• Отказ от инвестиции;
• Принятие рисков;
• Изменение условий инвестирования.

Получение информации об объекте инвестиций из открытых источников.

• Сбор информации из официальных источников;
• Получение информации из форумов, социальных сетей и СМИ;
• Получение информации из информационно-аналитических систем (СПАРК и другие).

Оперативные и полевые методы получения информации.

• Определение возможных источников получения информации;
• Получение информации через работников и партнеров;
• Анализ организационной структуры и сотрудников;
• Оценка офиса и производственных помещений;
• Наблюдение за деятельностью организации или реализации инвестиционного проекта.

Оценка инвестиционного проекта на предмет мошенничества и возможности реализации.

• Изучение владельцев и руководства организации (инициатора инвестиционного проекта);
• Анализ производственных возможностей;
• Анализ соответствия делового предложения рынку;
• Анализ делового знакомства и первого контакта;
• Оценка поведения представителя контрагента на переговорах.

Финансовая модель проекта.

• Отчет о движении денежных средств (CFS) как основной отчет для анализа проекта, его структура. Типы денежного потоков;
• Отчет о прибылях и убытках (P&LS). Ключевые финансовые показатели эффективности проекта: EBITDA, EBIT, NOPLAT;
• Прогнозный баланс проекта;
• Горизонт планирования;
• Шаг планирования и его влияние на расчеты;
• Степень детализации модели;
• Валюта модели в учете, анализе и отчетности;
• Проекты в рамках действующей компании: выделение доходов и затрат, относящихся к проекту, разные участники проекта и их денежные потоки.

Анализ маркетинговой концепции проекта и продаж.

• Модель Портера, модель 4P как подсказки при проведении анализа;
• Сбор маркетинговой информации;
• Состояние рынка: размер рынка, конкуренты и заменители;
• Каналы продаж и организация маркетинга.
• Моделирование продаж: структура описания, выбор детализации, привязка к производственным возможностям;
• Определение цены, заложенной в модель проекта;
• Инфляция и изменения цен;
• Сезонность.

Текущие затраты.

• Постоянные и переменные затраты;
• Использование себестоимости и ошибки, связанные с этим;
• Типовые элементы затрат и модели их учета;
• Амортизация в структуре затрат.

Капитальные вложения и дополнительные инвестиции, оборотный капитал.

• Состав капитальных вложений;
• Планирование амортизации;
• Влияние капитальных вложений на налоги;
• Проценты по кредитам как часть капитальных вложений;
• Инвестиции в возобновление изношенных активов.
• Понятие чистого оборотного капитала (NWC);
• Планирование NWS на основе циклов оборачиваемости;
• Проекты с длинным циклом оборачиваемости и прямое планирование операционных денежных потоков;
• Возврат оборотного капитала в конце проекта.

Налоги.

• НДС: принцип планирования, возврат переплаченного налога;
• Налог на прибыль: расчет, учет убытков предыдущих периодов;
• Налог на имущество, земельный налог, социальные фонды;
• Налог на добычу полезных ископаемых, акцизы;
• Специальные режимы налогообложения.

Пошаговый алгоритм построения финансовой модели.

• Построение плана продаж (SP);
• Построение плана производства (PP);
• Построение отчёта о прибылях и убытках (P&LS);
• Построение отчета о движении денежных средств (CFS);
• Построение прогнозного баланса (BHS).

Общие принципы финансирования проектов.

• Соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент финансового рычага, распространенные соотношения капитала;
• Участники финансирования: акционеры, фонды, банки, лизинговые и страховые компании, государство, поставщики и покупатели;
• Собственный капитал: свободные средства, вклады акционера;
• Дивиденды и их роль в планировании денежных потоков.

Кредиты и лизинг.

• Кредит в финансовой модели проекта;
• Коэффициент покрытия долга (DSCR);
• Коэффициент долговой грузки (TD/EBITDA);
• Специфика банковских договоров: предварительные условия, ковенанты, залог, обеспечение, структура стоимости кредита.
• Схема лизинговой сделки;
• Моделирование лизинга и его влияние на показатели проекта.

Денежные потоки для анализа.

• Объяснение роли чистого денежного потока;
• FCFF (с рассмотрением влияния налога на прибыль), FCFE, CFADS.
Ставка дисконтирования, график окупаемости, NPV, IRR
• Понятие дисконтирования;
• Выбор ставки дисконтирования, средневзвешенная ставка привлеченного капитала (WACC);
• Номинальные и реальные ставки, связь с инфляцией;
• Влияние шага расчета на ставку дисконтирования.
• График окупаемости проекта;
• Расчет и интерпретация показателя чистой приведенной стоимости (NPV);
• Расчет и интерпретация внутренней номы рентабельности (IRR), проблемы показателя;
• Расчет и интерпретация модифицированной внутренней номы рентабельности (MIRR);
• Сравнение взаимоисключающих проектов, проекты с разной длительностью. Индекс прибыльности инвестиций (P/I).

Терминальная стоимость.

• Бесконечный денежный поток или ликвидация?
• Модель бесконечного роста;
• Объединение терминальной стоимости и чистой приведенной стоимости (NPV).

Преподаватели

Крупенков Виктор Владимирович
Преподаватель курса

Эксперт в области корпоративной безопасности и управлению рисками. Преподаватель в ВУЗах, включая дополнительное профессиональное образование, МВА, второе высшее образование, учебных центрах и у корпоративных заказчиков. Во время работы организовал эффективное сотрудничество с федеральными органами государственной власти, включая Администрацию Президента, Совет Федерации, Государственную Думу и Министерство регионального развития.

Эксперт в области корпоративной безопасности и управлению рисками. Преподаватель в ВУЗах, включая дополнительное профессиональное образование, МВА,...
Резюме преподавателя
Лукинский Дмитрий Георгиевич
Преподаватель курса

Эксперт в обасти корпоративных финансов, аудиторской деятельности и инвестиционного анализа.

Создатель и руководитель программы «Лаборатория корпоративных финансов» - образовательного и консалтингового проекта в области корпоративных финансов, инвестиций, оценки рисков бизнеса.

Участник 5 акселераторов реализованных РЭУ им. Г.В. Плеханова, Global Venture Alliance (GVA), Инвестиционным фондом «Капитаны России». В акселерационных программах принимал участие в качестве эксперта по финансам и трекера. Один из разработчиков концепции «Технологического парка» в РЭУ Им Плеханова.

Эксперт в обасти корпоративных финансов, аудиторской деятельности и инвестиционного анализа. Создатель и руководитель программы «Лаборатория корпо...
Резюме преподавателя

Даты и места проведения

Онлайн

Похожие курсы

Посмотреть все похожие курсы

Мы бесплатно подберем для Вас подходящие курсы.

 Подборка курсов на e-mail
Пользуясь нашим сайтом, вы соглашаетесь с тем, что мы используем cookies  🍪