Продолжительность обучения: 20 академических часов, из которых 16 часов — аудиторные занятия, 4 часа — занятия в дистанционном формате.
Формат обучения: очное аудиторное занятие (семинар) и заочное дистанционное обучение (видеокурсы).
Современные корпорации реализуют множество инвестиционных проектов. Формирование инвестиционного проекта требует обширных знаний, в том числе в области экономики, так как в нем отражаются различные разделы и показатели, характеризующие доходность, риски и эффективность проекта.
На нашем семинаре вы изучите методологию подготовки и написания инвестиционного проекта, его анализа и исследования. С помощью эксперта-практика в данной области вы научитесь рассчитывать финансовые показатели, необходимые для принятия и обоснования грамотного управленческого решения, узнаете об основных ошибках и трудных моментах в подготовке инвестиционного проекта в зависимости от его отраслевой особенности.
В результате обучения вы:
- научитесь анализировать финансовую отчетность
- сможете самостоятельно рассчитывать финансовые показатели и показатели эффективности (срок окупаемости, рентабельность инвестиций, чистую приведенную стоимость, внутреннюю норму доходности и т. д.)
- изучите методологию оценки инвестиционной привлекательности
- научитесь анализировать риски инвестиционного проекта
- сможете правильно делать выводы и принимать управленческие решения на основе финансового и инвестиционного анализа
Очный формат
День 1
Управление финансовыми потоками
-
Что такое финансовый менеджмент
-
Место финансового менеджера в компании и выполняемые им роли
-
Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами
-
Альтернативные издержки и временная стоимость денег
Расчет и анализ показателя денежного потока
-
Косвенный метод расчета потока денежных средств
-
Оптимальное соотношение между операционным, инвестиционным и финансовым потоками
-
Прогнозирование потоков денежных средств
Практикум «Анализ структуры потоков денежных средств компании на примере отчетности реально существующей компании»
Основы оценки финансовых активов
-
Принципы оценки основных финансовых активов
-
Функции денежной единицы: наращение, дисконтирование, аннуитет
-
Методика оценки основных финансовых активов
-
Оценка стоимости купонной облигации
Практикумы:
-
Практикум «Наращение, дисконтирование и аннуитет»
-
Практикум — кейс «Оценка облигаций»
Выбор ставки дисконтирования
-
Классификация рисков. Измерение рисков. Систематический и несистематический риски. Теория Марковица. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки. Критика модели CAPM. Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков
-
Методы определения ставки дисконтирования. Основное содержание модели оценки долгосрочных активов. Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой
Практикум «Определение ставки дисконтирования как WACC (средневзвешенные затраты на капитал)»
День 2
Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний
-
Понятие финансовых моделей
-
Взаимосвязь различных прогнозных форм: раздел допущений, издержки, доходы, инвестиции и финансирование; прогнозные формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет о движении денежных средств), сводная отчетность по проекту, расчет дисконтированных показателей эффективности инвестиционного проекта
Система входящих допущений
-
Виды входящих допущений, их классификация
-
Проверка на непротиворечивость
Дизайн финансовых моделей
-
Роль оформления и структурирования в моделировании
-
Классификация финансовых моделей
-
Сравнительный анализ моделей стоимости бизнеса и моделей инвестиционных проектов. Можно ли использовать одну и ту же модель для разных целей оценки
Верификация финансовых моделей
-
Анализ чувствительности к изменению входящих параметров
-
Стресс-тестирование
-
Выявление ключевых факторов успеха — драйверов стоимости
-
Анализ чувствительности
Динамические методы анализа инвестиционных проектов
-
Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPB, индекс рентабельности PI
Практикум «Построение верхнеуровневой финансовой модели по оценке инвестиционного проекта»
Дистанционнный формат
Состав продукта дистанционного обучения: видеокурсы, электронное учебное пособие, рабочая тетрадь (практические задания для закрепления материала), тест.
Преподаватели: Бадретдинова Альфия Мухаметовна, Крылов Тимофей Алексеевич, Шумкова Ксения Георгиевна
Программа
Привлечение и использование заемного капитала: инструменты, риски, возможности
Источники финансов
- Необходимость внешних источников финансов для малого бизнеса
- Биржа как источник финансов
- Банки как источник финансов
- Рынок коллективных инвестиций
- Государственная поддержка малого бизнеса
Преподаватель Шумкова Ксения Георгиевна
Оценка и принятие инвестиционных решений
- Сущность инвестиционных решений
- Основные оценки инвестиционных решений
- Экономическая оценка инвестиционного проекта
- Критерии отбора и принятия инвестиционных решений посредством инвестиционных проектов
- Инвестиционные решения для финансовых инвестиций
Преподаватель Бадретдинова Альфия Мухаметовна
Структура капитала. Цена капитала. Финансовый рычаг
- Основы структуры капитала
- Цена отдельных элементов капитала
- Модели оценки структуры капитала
Преподаватель Шумкова Ксения Георгиевна
IPO: инструментарий подготовки компаний к выходу на фондовые рынки
- Классификация бизнеса, способы развития бизнеса
- Финансирование из венчурных фондов и на бирже
- IPO для финансирования слияний и поглощений
- Обзор инвестиционного рынка
- Теоретические основы фондового рынка
- Требования для выхода на биржу и типы фондовых рынков
- Подготовка организационной структуры и финансового состояния компании
- Описание бизнес-процессов
- Эмиссионный проспект
- График процедуры IPO
- Услуги андеррайтеров
- Функции службы IR
- Законодательство фондового рынка
- Закон Сарбейнса-Оксли
- Требования РТС и ММВБ
Преподаватель Крылов Тимофей Алексеевич
Родин Александр Юрьевич
Кандидат экономических наук, эксперт-практик в области оценки бизнеса, коммерческой недвижимости и приносящих доход активов. Бизнес-тренер, консультант
Профессиональный опыт
- 2010 — н. в. — Центр независимой оценки и консалтинга, управляющий партнер, оценщик
- 2010 — н. в. — Московский финансово-промышленный университет «Синергия», доцент
- 2008 — Эрнст энд Янг-оценка, старший консультант
- 2005–2008 — Московская финансово-промышленная академия, доцент
- 2003–2005 — Росэкспертиза, главный специалист
- 2002–2003 — АРНИ, эксперт-оценщик отдела оценки
Профессиональные компетенции
- Оценка бизнеса, коммерческой недвижимости и активов
- Финансовое моделирование
- Консалтинг в сфере привлечения инвестиций и бизнес-планирования
- Стратегический консалтинг
- Содействие M&A в части подготовки документов и расчетов стоимости бизнеса
Клиенты
Олимпийский комплекс «Лужники», ВТБ, Объединенная авиастроительная корпорация, Уралкалий, Уральский автомобильный завод, Алроса, Ростелеком, Агрисовгаз, Стройгазконсалтинг, Силовые машины, Baltic Beverage Holding, Ависма, Лензолото, Красноярская угольная компания, Открытые инвестиции,«Московские учебники и картолитография
Преподавательская деятельность
- 2010 — н. в. — Московский финансово-промышленный университет «Синергия»
- 2010–2012 — МГТУ «Станкин», бизнес-школа «Мирит»
- 2005–2008 — Московская финансово-промышленная академия
- 2003–2006 — Московский государственный университет экономики, статистики и информатики
Выступления и публикации
Автор более десятка публикаций по актуальным вопросам оценочной стоимости бизнеса и имущества
Образование
- 2002–2006 — Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, финансы, денежное обращение и кредит
- 2000–2002 — Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, оценка стоимости предприятия (бизнеса)
- 1997–2002 — Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, юриспруденция
