Курс, семинар, тренинг Анализ эффективности инвестиционных вложений: продвинутый уровень

~
Для кого предназначена программа: Руководители, финансовые директора, финансовые менеджеры, финансовые аналитики, инвестиционные аналитики, специалисты по инвестиционному проектированию, экономисты, сметчики, кредитные инспектора, кредитные аналитики, финансовые контролеры.

Цели программы: Программа семинара предназначения для получения навыков оценки инвестиционных проектов.

Аннотация: Оценка инвестиционного проекта - это сложный процесс, требующий высокого профессионализма. На семинаре будут изучены вопросы правильной оценки инвестиционных проектов. На основании знаний и полученного опыта на семинаре слушатели смогут принимать эффективные решении о принятии или отказе инвестиционных проектах, а также решения о внесения изменений в него. Программа семинара построена на основе опыта специалистов, занимающихся реальными инвестициями.

1. Оценка инвестиционного проекта по показателям прибыли:
•анализ динамики прибыли: нисходящая, восходящая и стабильная модели;
•расчет среднегодовой и среднемесячной прибыли;
•как сравнивать текущие издержки и прибыль, что может вызвать подозрение;
•модели расчет точки безубыточности, как этот расчет применять для принятия инвестиционного решения;
•анализ рентабельности инвестиционного проекта, расчет нормы прибыли на капитал;
•почему ориентирование только на прибыль может привести с существенным проблемам при вложении инвестиций.

Кейс: «Расчет инвестиционной эффективности по прибыли».

2. Полная методика расчета ставки дисконтирования:
•подробное объяснение ставки дисконтирования и зачем она нужна;
•модели расчета ставки дисконтирования, или о чем молчит WACC;
•модель CAPM: как посчитать, что нужно учесть, сколько лет взять, где получить информацию;
•корректирование β-коэффициента по модели Хамады;
•что принимать за заемный капитал на предприятии, расчет стоимости заемного финансирования, применение эффективной процентной ставки;
•учет специфики российского налогообложения для расчета стоимости заемного финансирования;
•оценка суверенного и специального риска для расчета премии за риск.

Видео:«Расчет ставки дисконтирования в MS Excel».

3. Оценка инвестиционного проекта по показателям денежного потока:
•как быстро сделать прогноз денежного потока в инвестиционном проекте;
•анализ достаточности денежного потока и определение потребности в дополнительном финансировании;
•расчет свободного денежного потока прямым и косвенным методами;
•как дисконтируют денежные потоки, какую степень дисконтирования выбрать.

Видео: «Планирование денежного потока в MS Excel».

4. Специальные модели оценки инвестиционных проектов:
•чистая приведенная стоимость (NPV): как быстро посчитать, какое значение лучше для проекта;
•индекс доходности (B/C), какие требования предъявляет инвестор;
•внутренняя норма доходности (IRR): сложности расчета, «быстрая» формула, как понять значение;
•модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR): навык расчета и анализа.

Кейс: «Расчет эффективности проекта по критериям NPV и B/C».
Видео: «Расчет и анализ IRR и MIRR с помощью MS Excel».

5. Анализ срока окупаемости проекта:
•инвестиционные фазы: где начало проекта;
•что такое жизненный цикл проект и как он влияет на показатели;
•расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости: полная и упрощенная методики;
•где найти ответ на вопрос: какой срок окупаемости проекта лучше;
•особенности расчета для проектов с повторяющимися циклами инвестирования.

Кейс: «Расчет номинального и дисконтированного сроков окупаемости».

6. Ситуационный анализ и анализ рисков проекта:
•зачем нужно моделировать проект при разных ситуациях;
•требования к моделированию ситуаций: как избежать ошибок в моделировании;
•как выбрать входные и наблюдаемые параметры модели;
•навыки корреляционного анализа для ситуационного анализа, как выявить рискованный проект;
•описание анализ рисков проекта по методике Монте-Карло;
•моделирование «с проектом – без проекта», как это делается и зачем это нужно;
•операционные риски проекта: операционный леверидж, запас прочности;
•финансовые риски проекта: финансовый леверидж, финансовая устойчивость.

Видео: «Ситуационное моделирование в MS Excel».

7. Неформализованные методы оценки инвестиционного проекта:
•изучение резюме инвестиционного проекта: на что надо обращать внимание;
•оценка качества и достоверности предоставляемой информации;
•особенности оценки некоммерческих проектов;
•«Три П»: секрет лучшего инвестиционного аналитика;
•как не потерять хороший проект.