Кредитным специалистам необходимо комплексно оценивать финансовое положение заемщиков. При этом такая процедура достаточно сложная и требует глубоких профессиональных знаний и навыков. На семинаре будут рассмотрены вопросы финансового анализа заемщиков, изучены кейсы и примеры.
1. Работа с источниками информации для проведения финансового анализа заемщиков.
•Корпоративная финансовая отчетность: состав, основные требования к составлению.
•На что необходимо обращать внимание в пояснительной записке.
•Качество финансовой отчетности. Аудиторское заключение. Наиболее частые ошибки в отчетности.
•Использование данных из бухгалтерского учета. Работа с оборотно-сальдовой ведомостью.
2. Анализ ликвидности.
•Понятие ликвидности и её связь с платежеспособностью.
•Анализ коэффициентов ликвидности, навыки понимания.
•Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Факторы, влияющие на ликвидность.
•Проблемы «неликвидных» активов.
3. Анализ финансовой устойчивости и источников финансирования.
•Расчет, анализ и понимание показателей собственные оборотные средства, рабочий капитал, чистый оборотный капитал.
•Прямой и косвенный метод анализа структуры финансирования.
•Анализ и понимание коэффициентов финансовой устойчивости.
•Анализ достаточности финансирования запасов.
•Расчет и анализ эффекта финансового левериджа.
•Анализ эффективности направлений и источников финансирования.
4. Анализ выручки и деловой активности.
•Анализ динамики выручки компании. Трендовый анализ выручки.
•Факторы, влияющие на изменение выручки.
•Расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости. Периоды оборачиваемости.
•Упрощенный и полный метод расчета финансового цикла.
•Факторы, влияющие на финансовый цикл.
5. Анализ прибыли и рентабельности.
•Виды прибыли. Расчет EBIT, EBITDA, NOPAT, NOPLAT.
•Анализ динамики прибыли.
•Факторы, влияющие на прибыль.
•Анализ коэффициентов доходности и коэффициентов рентабельности.
•Подходы к сравнительному анализу рентабельности.
•Анализ по методике ДьюПона.
•Корреляционный анализ прибыли.
•Анализ дивидендной нагрузки и свободного денежного потока (FCF) и необходимость их оценки при оценке кредитоспособности.
6. Основы анализа затрат.
•Структурный анализ затрат.
•Анализ затратоемкости продукции.
•Расчет точки безубыточности, в т.ч. для многономенклатурных компаний.
•Расчет и анализ эффекта операционного левериджа.
•Основные проблемы управления затратами и пути их решения.
7. Анализ налоговой нагрузки.
•Анализ коэффициентов налоговой нагрузки.
•Сравнительный анализ налоговой нагрузки.
•Понимание налоговых рисков. Влияние налоговых рисков на финансовое положение компании.
8. Фондовые показатели компании.
•Анализ динамики ценных бумаг компании.
•Коэффициентный анализ фондовых показателей.
•Рейтинговая оценка ценных бумаг.
9. Анализ вероятности банкротства.
•Факторы банкротства. Признаки юридического банкротства.
•Z-счет Альтмана и его аналоги.
•Модель дефолта с помощью формулы стоимости опциона Блэка-Шоулза.
•Анализ турбулентности.
10. Прогнозирование деятельности заемщика.
•Трендовый прогноз финансовой отчетности заемщика: полное описание.
•Сравнение планов и прогнозов. Сигма-модель допуска заемщика к кредитованию.
•Различные модели расчета потребности в финансировании.
•Определение сроков возвратов кредита. Анализ коэффициентов покрытия.
11. Комплексный финансовый анализ заемщиков.
•Разработка комплексной оценки заемщиков. Примеры комплексных моделей оценки заемщиков.
•Как работают скорринг-модели оценки корпоративных заемщиков.
•Профессиональное понятие кредитоспособности. Навыки подготовки выводов о кредитоспособности заемщика.
Опыт работы:
1. 2007 г. по н/в: Генеральный директор консалтинговой компании.
2. 2004 г. – 2007 г. Университет «Синергия»: преподаватель кафедры финансового менеджмента. Преподавание на очных, очно-заочных программах и про-граммах MBA.
3. 2004 г. – 2007 г. Ассоциация дополнительного профессионального образования. Преподавание на курсах «Финансового менеджмента».
4. 2003 – 2007 г. ООО «В-Холдинг»: заместитель главного бухгалтера, заместитель финансового директора.
Консалтинговая деятельность:
1. Проведение финансового и экономического анализа.
2. Подготовка бизнес-планов и ТЭО.
3. Финансовое моделирование деятельности компаний и проектов.
4. Оценка инвестиций и подбор вариантов финансирования.
5. Постановка управленческого учета.
6. Разработка системы финансового планирования.
7. Кредитные риски.
8. Постановка бюджетирования.
9. Разработка финансовой стратегии.
10. Разработка учетной политики.
11. Проведение налогового планирования и оптимизация платежей в бюджет.
12. Трансформация бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО.
Образование:
1. Московский государственный университет экономики, статистики и информати-ки (МЭСИ), специализация «Финансовый менеджмент».
2. Институт профессиональных бухгалтеров и аудиторов России: аттестат професси-онального бухгалтера (уровень «Главный бухгалтер»).
3. Институт профессиональных бухгалтеров и аудиторов России: преподаватель по направлениям «Бухгалтерский учет» и «Финансовый менеджмент-I», «Финансо-вый менеджмент-II».
4. Московская школа экономики: курсы «Специалист по налогообложении» и «Фи-нансовый менеджмент».
5. Институт профессиональных финансовых менеджеров (IPFM, Великобритания), диплом по МСФО.
6. Институт профессиональных финансовых менеджеров (IPFM, Великобритания), диплом по Финансовому менеджменту.
7. Сертификат финансового аналитика, выданный Альт-Инвест.
Навыки работы с программными продуктами:
1. Знание последних версий MS Office (продвинутый пользователь).
2. 1C вер. 7, 1С вер. 8 (продвинутый пользователь).
3. Базовые навыки программировния в средах VBA, HTML, PHP, JavaScript.
Автор публикаций по финансовому менеджменту и налоговому планированию.
Членство в профессиональных объединениях:
1. Институт профессиональных бухгалтеров и аудитов России.
2. Ассоциация сертифицированных присяжных бухгалтеров (АССА), Великобритания.
Иностранный язык: Английский.
Мы бесплатно подберем для Вас подходящие курсы.
