Внимание! Вы можете посетить полный курс «Финансовый менеджер: корпоративные финансы, финансовое моделирование, оценка инвестиционных проектов и стоимости бизнеса».
Современные корпорации реализуют множество инвестиционных проектов. Формирование инвестиционного проекта требует обширных знаний, в том числе в области экономики, так как в нем отражаются различные разделы и показатели, характеризующие доходность, риски и эффективность проекта.
На нашем семинаре вы изучите методологию подготовки и написания инвестиционного проекта, его анализа и исследования. С помощью эксперта-практика в данной области вы научитесь рассчитывать финансовые показатели, необходимые для принятия и обоснования грамотного управленческого решения, узнаете об основных ошибках и трудных моментах в подготовке инвестиционного проекта в зависимости от его отраслевой особенности.
В результате обучения Вы:
- научитесь анализировать финансовую отчетность
- сможете самостоятельно рассчитывать финансовые показатели и показатели эффективности (срок окупаемости, рентабельность инвестиций, чистую приведенную стоимость, внутреннюю норму доходности и т. д.)
- изучите методологию оценки инвестиционной привлекательности
- научитесь анализировать риски инвестиционного проекта
- сможете правильно делать выводы и принимать управленческие решения на основе финансового и инвестиционного анализа
Удостоверение о повышении квалификации или Сертификат ...;
Управление финансовыми потоками
- Что такое финансовый менеджмент
- Место финансового менеджера в компании и выполняемые им роли
- Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами
- Альтернативные издержки и временная стоимость денег
Расчет и анализ показателя денежного потока
- Косвенный метод расчета потока денежных средств
- Оптимальное соотношение между операционным, инвестиционным и финансовым потоками
- Прогнозирование потоков денежных средств
Практикум: «Анализ структуры потоков денежных средств компании на примере отчетности реально существующей компании»
Основы оценки финансовых активов
- Принципы оценки основных финансовых активов
- Функции денежной единицы: наращение, дисконтирование, аннуитет
- Методика оценки основных финансовых активов
- Оценка стоимости купонной облигации
Практикумы:
- Наращение, дисконтирование и аннуитет»
- Кейс «Оценка облигаций»
Выбор ставки дисконтирования
- Классификация рисков. Измерение рисков. Систематический и несистематический риски. Теория Марковица. Значения диверсификации для управления рисками. Модель оценки долгосрочных активов компании, ее методологические предпосылки. Критика модели CAPM. Альтернативные подходы к оценке финансовых активов. Методы экспертного оценивания рисков
- Методы определения ставки дисконтирования. Основное содержание модели оценки долгосрочных активов. Премия за риск инвестиций в акции по сравнению с безрисковой ставкой
Практикум: «Определение ставки дисконтирования как WACC (средневзвешенные затраты на капитал)»
Система финансовых моделей в анализе инвестиционных проектов и оценке стоимости компаний
- Понятие финансовых моделей
- Взаимосвязь различных прогнозных форм: раздел допущений, издержки, доходы, инвестиции и финансирование; прогнозные формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибыли и убытках, отчет о движении денежных средств), сводная отчетность по проекту, расчет дисконтированных показателей эффективности инвестиционного проекта
Система входящих допущений
- Виды входящих допущений, их классификация
- Проверка на непротиворечивость
Дизайн финансовых моделей
- Роль оформления и структурирования в моделировании
- Классификация финансовых моделей
- Сравнительный анализ моделей стоимости бизнеса и моделей инвестиционных проектов. Можно ли использовать одну и ту же модель для разных целей оценки
Верификация финансовых моделей
- Анализ чувствительности к изменению входящих параметров
- Стресс-тестирование
- Выявление ключевых факторов успеха — драйверов стоимости
- Анализ чувствительности
Динамические методы анализа инвестиционных проектов
- Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPB, индекс рентабельности PI
Практикум: «Построение верхнеуровневой финансовой модели по оценке инвестиционного проекта»
Зайцев Владислав Александрович
Профессиональный опыт
• АО «Альфа Банк», руководитель направления инвестиционного кредитования
• ПАО «Сбербанк», кредитный менеджер инвестиционного подразделения
• Министерство финансов РФ, старший советник
• ООО «Паркер Сервис», старший инженер по ГРП, директор по развитию бизнеса
Профессиональные компетенции
• Управление финансами организации
• Инвестиционное финансирование
• Оценка бизнеса и инвестиционных проектов
• Финансовое моделирование компаний
• Проектное и венчурное финансирование
• Привлечение инвестиций от государства, ГЧП
• Инвестиционное кредитование в банках
• Due diligence, финансовый анализ (МСФО/РСБУ), аудит
• Проекты слияний и поглощений, структурирование сделок
• Оптимизация бизнес-процессов, риск-менеджмент
• Оценка рисков и методологии инвестиционных лимитов
• Структурирование сложных кредитных продуктов
Публикации и достижения
• 10 опубликованных научных статей, в том числе в рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК, и научных журналах базы данных SCOPUS
• Разработал и внедрил механизм налога на добычу полезных ископаемых на 150 млрд. руб., включая финансовое моделирование и анализ чувствительности проектов в сфере добычи
• Основатель образовательной платформы Zaitsev & Numbers
Образование
• Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова, кандидат экономических наук
• Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова, факультет финансов
• Российский государственный университет нефти и газа имени И. М. Губкина, разработка месторождений нефти и газа
• Российский государственный университет нефти и газа имени И. М. Губкина, управление нефтегазовым предприятием
