Для кого предназначена программа: Оценщики, финансовые директора, финансовые менеджеры, специалисты по слияниям и поглощениям, специалисты по ценным бумагам, трейдеры, экономисты
Цели программы: Цель курса в изучении международного опыта оценки активов и бизнеса.
Аннотация: Одна из целей современного бизнеса - создание его высокой стоимости. Оценить стоимость бизнеса, а также активов, используемых в нем, возможно при применении специальных методов оценки.
После успешной сдачи экзамена выдается диплом EIFD.
1. Принципы оценки.
•Что такое стоимость.
•Процесс оценки. Составление плана оценки.
•Информационная база для оценки.
•Отчет о результатах оценки.
•Концептуальные основы оценки.
•Международные и национальные стандарты оценки.
2. Математический аппарат для проведения оценки.
•Простые и сложные процентные ставки.
•Аннуитеты. Бесконечный аннуитет.
•Взнос на амортизацию единицы.
•Будущая и приведенная стоимость.
•Коэффициентные расчеты.
•Математическое ожидание. Среднее значение.
•Дисперсия. Стандартное отклонение.
3. Основные подходы в оценке.
•Рыночный подход. Законы спроса и предложения. Полезность объекта.
•Затратный подход. Учет ухудшений и износа.
•Доходный подход. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.
•Прочие подходы к оценке.
4. Оценка коммерческой недвижимости.
•Особенности рынка коммерческой недвижимости.
•Принципы оценки недвижимости.
•Определение жизненного цикла для недвижимости.
•Учет налогообложения недвижимости для оценки стоимости.
•Прогнозирование финансовых показателей для коммерческой недвижимости.
•Особенности оценки ипотечной недвижимости. Формула Эллвуда.
•Применение сравнительного подхода в оценке недвижимости.
•Затратный подход. Износ недвижимости.
•Особенности оценки земельных участков.
5. Оценка промышленного оборудования.
•Прогнозирование доходов от оборудования.
•Расчет производительности оборудования.
•Оценка оборудования по параметру NPV.
•Затратный подход в оценке оборудования. Расчет износа и амортизации.
•Сравнительный подход при оценке оборудования.
6. Оценка нематериальных активов.
•Определение жизненных циклов нематериальных активов.
•Моральное устаревание нематериальных активов.
•Особенности оценки ноу-хау.
•Особенности оценки программного обеспечения.
•Особенности оценки товарных марок и товарных знаков.
7. Оценка ценных бумаг.
•Ценная бумага как объект для оценки. Классификация ценных бумаг.
•Факторы стоимости ценных бумаг.
•Теория эффективности финансового рынка.
•Теория CAPM.
•Основы технического анализа.
•Рейтинги эмитентов.
•Оценка акций. Модель дисконтированных дивидендов. Модель свободного денежного потока.
•Особенности оценки привилегированных акций. Оценка долговых ценных бумаг. Особенности оценки государственных долговых обязательств.
•Оценка гибридных финансовых инструментов.
•Особенности оценки векселей.
•Особенности оценки депозитных сертификатов.
8. Оценка деривативов.
•Понятие дериватива. Классификация деривативов.
•Расчет форвардной и фьючерсной цены.
•Опционы-колл и опционы-пут. Графическое изображение опционов.
•Особенности экзотических опционов.
•Оценка опционов. Модель Блэка-Шоулза.
•Дельта, гамма, вега и тэта опциона. Экспозиция опциона.
•Оценка процентных свопов.
•Оценка валютных свопов.
9. Информационная база для оценки бизнеса.
•Внешняя и внутренняя среда бизнеса. SWOT-анализ деятельности компании.
•Финансовая отчетность компании.
•Проверка качества финансовой отчетности. Взаимосвязь показателей финансовой отчетности.
•Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
•Анализ рентабельности компании. Расчет показателей EBIT и EBITDA.
•Анализ оборачиваемости компании.
•Оценка рисков деятельности компании. Особенности странового риска.
•Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC).
10. Оценка компаний и бизнеса.
•Идеи Фишера. Теория Модильяни-Миллера.
•Расчет свободного денежного потока (FCF): прямой и косвенный методы.
•Модели прогнозирования свободного денежного потока.
•Метод дисконтирования. Метод капитализации.
•Метод рыночной оценки компании.
•Метод скорректированной балансовой стоимости.
•Расчет и оценка гудвилла.
•Метод ликвидационной стоимости.
•Создание стоимости непубличной компанией.
•Влияние конкуренции на стоимость компании.
•Влияние синергетического эффекта при слияниях и поглощениях.
Мы бесплатно подберем для Вас подходящие курсы.
