Курс, семинар, тренинг Проведение DUE DILIGENCE: на что обратить внимание

Семинар предназначен для: финансовых директоров и руководителей компаний, осуществляющих: продажу/покупку компании; оценку инвестиционной привлекательности компании; публичное предложение ценных бумаг на фондовом рынке; слияние и поглощение; создание совместного предприятия; коммерческое кредитование; проверку надежности своего контрагента.

Цель семинара: получить знания умения и навыки проведения процедуры дью-дилидженс.

Due Diligence (дью-ди́лидженс) это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлением сделки по слиянию (присоединению), подписанием контракта или сотрудничеством с этой компанией.

Цель Due Diligence — избежать или максимально снизить предпринимательские риски, связанные с различными обстоятельствами: приобретение предприятия (его части) по завышенной стоимости; неисполнение обязательств предприятием-должником; утрата имущества, денег; причинение убытков, в т.ч. нематериальным активам; инициирование судебных тяжб и их неблагоприятных последствий; наложение ареста на имущество или применения иных обеспечительных мер; признание сделки недействительной; наложение взыскания на имущество, ценные бумаги; привлечение к налоговой, административной или уголовной ответственности; возникновение корпоративных конфликтов; утрата интеллектуальной собственности; политический и административный риски; недобросовестные действия конкурентов; неудовлетворительное исполнение проекта (бизнес-плана) вследствие неэффективной организации бизнеса и др.

В программе:

Этап 1. Оценка объекта инвестирования.

• Последовательность определения стоимости объекта: Основные положения об оценке объекта; Сведения об Оценщике; Сведения о специалистах Оценщика; Стандарты, подходы и методы оценки Объекта
• Перечень документов, предоставленных Оценщику
• Заявление Оценщика
• Принятые ограничения, допущения и пределы применения результата оценки Объекта
• Описание предприятия
• Анализ макроэкономической ситуации в России и обзор рынка отрасли
• Анализ финансового состояния предприятия
• Методы проведения финансового анализа предприятия
• Анализ балансовых отчетов
• Анализ финансовых коэффициентов
• Расчёт стоимости объекта методами затратного подхода
• Расчет чистых активов Общества
• Расчёт стоимости объекта методами доходного подхода
• Выбор типа денежного потока
• Прогноз будущих денежных потоков
• Построение ставки дисконта
• Определение текущей стоимости денежных потоков
• Расчёт стоимости объекта методами сравнительного подхода
• Скидка на недостаточную ликвидность
• Итоговый расчет стоимости объекта

Этап 2. Аудит системы бухгалтерского и налогового учета.

• Анализ структуры выручки и затрат аудируемой компании
• Оценка системы внутреннего контроля
• Анализ основных средств, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов компании
• Анализ кредитных договоров и обязательств, анализ условных обязательств, полноты и достоверности учета активов и обязательств
• Заключительная стадия работы – выделение потенциальных налоговых рисков и выгод, а также выявление и цифровое выражение потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у Компании

Этап 3. Юридическая экспертиза.

• Обзор учредительных документов, их юридического статуса
• Обзор документов о корпоративном управлении, решений коллегиальных органов управления и основных доверенностей
• Анализ основных сделок с акциями (долями) общества, сведения об акционерах, их имущественных и неимущественных правах
• Анализ правомерности деятельности Общества – наличие необходимых лицензий, разрешений, сертификатов
• Анализ трудовых отношений
• Так же юристами дается оценка основным контрактам предприятия с целью выявления неблагоприятных последствий для покупателя

Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе:

1. Пример Отчета об оценке пакета акций предприятия.
2. Пример Отчета о юридической экспертизе.
3. Пример Отчета о финансовой проверке.
4. Пример технического задания.

Ответы на вопросы

Преподаватели:

Коллектив авторов. Специалисты в области аудита, инвестиционного анализа и юридического сопровождения хозяйственных операций и кадровой работы.

При участии двух и более сотрудников от одной компании предоставляются скидки по оплате: 2 человека – 10%, 3 человека и более – 15%.

В стоимость обучения входит: методический материал, обеды, кофе-паузы.

Документ по окончанию обучения: курсовой сертификат о прохождении обучения по данной теме.

Региональным клиентам оказывается помощь в бронировании гостиницы на период прохождения семинара.