В результате обучения Вы актуализируете свои знания в области управления капиталом компании, обсудите современные направления управления рисками получите умения и навыки построения финансовой стратегии и реализации финансовой политики, изучите особенности управления коллективом единомышленников.
Курс проводится для:
- финансовых директоров; руководителей финансовых департаментов; топ менеджеров, отвечающих за работу финансовой службы; директоров по корпоративным финансам; руководителей компаний, фактически выполняющих функции финансового директора; финансовых контроллеров; руководителей финансово-экономических служб; руководителей в области управленческого учета.
Цель курса:
- Систематизировать имеющиеся знания по вопросам управления финансами.
- Приобрести умения и навыки принимать финансовые решения в отношении активов организации, структуры капитала
- Актуализировать навыки анализа управления оборотным капиталом и источников финансирования.
- Обсудить подходы к оценке возможных финансовых затруднений.
- Приобрести навыки оценки рисков, возникающих в процессе текущей деятельности предприятия.
1. Финансовая стратегия и финансовая политика.
- Финансовая стратегия и финансовая политика как основа финансового менеджмента компании.
- Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика.
- Типы финансовой политики и определяющие ее критерии.
- Финансовый и бухгалтерский подходы (модели) к управлению компанией, их содержание.
- Показатели, используемые в финансовой и бухгалтерской моделях управления на разных стадиях жизненного цикла компании.
- Финансовый директор (CFO) компании: его функции, компетенции, место в организационной структуре компании. Роль финансового директора и менеджмента в стоимостно-ориентированном управлении компаний.
2. Финансовое планирование и прогнозирование.
- Роль финансового планирования в прогнозировании деятельности и подготовке стратегических решений.
- Зависимость подходов к планированию от приоритетов, целевых установок и ожиданий владельцев бизнеса (руководителей фирмы).
- Бюджетирование, операционные и финансовые бюджеты.
- Виды бюджетов и их применение в финансовом планировании.
- Обеспечение достоверности, достаточности и доступности информации для финансового планирования.
- Сочетания элементов системы финансового планирования в зависимости от целей, отраслевой специализации и размеров компании.
- Внешние и внутренние факторы влияния.
- Основные ограничения и допущения, их связь со сферой деятельности компании. Концепция устойчивого роста и ее реализация в финансовом планировании.
- Управление эффективностью: прибыль предприятия, формирование прибыли. Обзор моделей управления эффективностью.
- Теория безубыточности.
- Риски и леверидж.
3. Управление коллективом финансовых и бухгалтерских служб.
- Планирование, организация и руководство работой коллектива исполнителей.
- Организация работы коллектива исполнителей.
- Планирование работы коллектива исполнителей.
- Управление коллективом.
- Психология общения.
- Этика и эстетика.
- Психология общения.
- Анализ результатов деятельности коллектива исполнителей.
- Организация производственного и технологического процесса.
- Организация и нормирование труда.
- Нормативно-правовое регулирование в области руководства коллективом исполнителей.
- Правовые основы организации работы коллектива исполнителей.
- Основные принципы правового регулирования трудовых отношений.
- Нормативно-правовые документы при трудоустройстве.
- Дисциплинарная и материальная ответственность работника.
4. Управление оборотными активами
- Оборотные операционные активы и оборотный капитал как объекты финансового менеджмента.
- Этапы управления оборотными операционными активами компании.
- Показатели эффективности управления оборотными операционными активами, основные направления их повышения.
- Производственный, операционный и финансовый циклы как показатели деловой активности компании.
- Постоянная и переменная части оборотных операционных активов, их оптимизация.
- Управление дебиторской задолженностью как объектом финансового менеджмента.
- Оценка эффективности работы с дебиторами.
- Основные формы краткосрочного финансирования и целесообразность их использования: овердрафт, факторинг; форфейтинг; переход прав кредитора к другому лицу (цессия); учет выданных покупателем векселей.
5. Финансирование деятельности компании.
- Преимущества и недостатки внутренних и внешних источников финансирования.
- Методы финансирования: самофинансирование; долевое (акционерное); заемное (долговое); централизованное (целевое); проектное (разновидность заемного); венчурное (разновидность акционерного и заемного); смешанное.
- Критерии оптимальной структуры источников финансирования: минимизация издержек по привлечению; максимальный уровень рентабельности (EPS, ROE); удобство привлечения; отношение к риску; относительное налоговое преимущество и др.
- Уровень риска компании и требуемая доходность инвесторов. Стратегии финансирования.
- Заемные источники финансирования и эффект финансового рычага.
- Преимущества и недостатки IPO, дополнительной эмиссии акций. Управленческие решения о проведении эмиссии акций.
- Методы определения стоимости собственного капитала: привилегированных акций; обыкновенных акций. Модель доходности финансовых активов (САРМ), ее составляющие. Метод дивидендов (модель Гордона).
- Бюджетные средства: роль в финансировании деятельности компании, формы бюджетного финансирования.
6. Выбор оптимальной структуры капитала компании.
- Понятие структуры и стоимости капитала. Показатели, отражающие структуру капитала. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC): экономическое содержание, порядок и цели расчета. Рыночные и балансовые веса. Этапы оценки стоимости капитала.
- Виды структуры капитала: текущая, оптимальная, целевая, предельная. Цели их определения. Теории и модели структуры капитала: М. Миллера & Ф. Модильяни, компромиссная модель, теория иерархии, сигнальные модели, поведенческие модели, теория информационных каскадов и др.
- Критерии и показатели оптимальной структуры капитала: максимальный уровень финансовой рентабельности, наличие возможности обслуживания долга, эффект финансового рычага, минимальная стоимость капитала, минимальный уровень финансовых рисков, максимизация рыночной капитализации компании, EBIT — EPS и др.
- Факторы, влияющие на формирование структуры капитала: бизнес-риски, финансовые риски, налогообложение, структура активов, уровень рентабельности, финансовая гибкость, потенциал роста и др.
7. Риск-менеджмент.
- Основные формы политики риск-менеджмента. Стратегия управления рисками. Тактика управления рисками.
- Объективные и субъективные причины существования риска.
- Принятие управленческих решений в условиях неопределенности экономической среды.
- Понятие финансовой среды предпринимательства.
- Макроэкономическая среда и характеристика факторов, ее составляющих: экономических, природных, географических, политических, научно-технических, демографических, культурных.
- Микроэкономическая среда и характеристика факторов, ее составляющих: поставщиков, посредников, конкурентов, покупателей, контактных аудиторий, понятие институциональной среды.
- Организационные структуры службы риск-менеджмента. Процессный подход к риск-менеджменту в организации. Внешний и внутренний мониторинг рисков. Планирование в системе риск-менеджмента.
- Функции управления риском. Организационная функция риск-менеджмента. Мотивация как функция риск-менеджмента. Регулирование и его роль в осуществлении риск-менеджмента.
- Основные этапы управления рисками.
- Характеристика системы управления предпринимательскими рисками и ее составляющих: объекты и субъекты управления.
- Понятие методов управления рисками и их виды.
- Характеристика экономических методов управления рисками.
- Методы снижения рисков: диверсификация, лимитирование, хеджирование, улучшение информационного обеспечения деятельности и другие.
- Методы передачи и компенсации рисковых потерь: резервирование, передача риска, страхование и другие.
- Проблемы формирования рискового сознания работников организации.
- Оценка эффективности системы риск-менеджмента в организации.
- Основные подходы к классификации экономических рисков. Международные и национальные риски. Внутренние и внешние риски. Риски на макро- и на микроуровне.
- Основные зоны риска и их характеристика.
- Методы оценки и анализа рисков.
- Количественные и качественные методы анализа рисков.
- Система показателей оценки риска. Абсолютные показатели оценки риска. Относительные показатели оценки риска. Статистические показатели. Вероятностные показатели оценки риска.
- Общая характеристика финансовых рисков и их место в системе предпринимательских рисков организации.
- Классификация финансовых рисков по различным признакам.
- Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков организации.
- Сущность банковских рисков, их состав и виды.
- Финансовое состояние организации и риск банкротства. Платежеспособность и ликвидность организаций в оценке их риска банкротства.
- Зарубежные модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности (банкротства) организаций.
- Российские модели количественной оценки и прогнозирования риска финансовой несостоятельности (банкротства) организаций.
- Основные направления восстановления платежеспособности и снижения риска банкротства организаций
В стоимость обучения входит: методический материал, обеды, кофе-паузы.
По окончании обучения выдается Удостоверение о повышении квалификации в объёме 72 часов
*Оказывается помощь в бронировании гостиниц
