Продолжительность обучения 16 академических часов.
Формат обучения: очные аудиторные занятия (семинар).
Успех любой компании во многом зависит от способности ее руководства вовремя предсказать изменения внешней экономической конъюнктуры и успешно адаптироваться к новым обстоятельствам. Очередной финансовый кризис показал, что у многих руководителей отсутствуют компетенции в области прогнозирования финансовых кризисов, разработки оптимальных стратегий поведения в условиях кризиса, методов принятия рациональных решений.
Посещение семинара, поможет вам понять механизмы финансовых кризисов, увидеть варианты прогнозирования рыночной динамики на финансовых рынках и отработать навыки принятия оптимальных решений при совершении операций на финансовых рынках.
В результате обучения вы:
- рассмотрите основные типы финансовых кризисов
- поймете, каким образом конъюнктура зарубежных финансовых рынков оказывает влияние на реальный сектор российской экономики
- научитесь разбираться в экономических причинах финансовых кризисов
- узнаете, почему кризисы всегда будут сопровождать рыночную экономику
- сможете выработать оптимальные стратегии поведения в условиях финансовых кризисов
- познакомитесь с методами прогнозирования динамики котировок на финансовых рынках
- научитесь совершать сделки и получать прибыль на финансовых рынках
- рассмотрите психологические аспекты биржевой торговли
День 1
Финансовые кризисы и их влияние на реальный сектор экономики
- Экономические причины финансовых кризисов
- Каналы влияния финансовых кризисов на реальный сектор экономики: обесценение залога, закрытие кредитного окна, снижение инвестиционной активности
- Краткая характеристика и анализ кризисов 1929 г. (Великая американская депрессия), 1998 г. (валютный кризис в РФ), 2008 г. (мировой финансово-экономический кризис) и 2014 г. (внутренний кризис в РФ)
Практикум: «Выявление причин текущего финансово-экономического кризиса в России, разработка возможных сценариев дальнейшего развития»
Почему финансовые кризисы будут всегда
- Нерациональное поведение участников финансовых рынков в условиях несовершенного понимания: неустойчивость рыночного равновесия, влияние психологии биржевой толпы, физиологические причины нерационального поведения участников рынка
- Рефлексивный характер социальных процессов: принятие решений в условиях риска и неопределенности, теория Ф. Найта, рефлексивность экономических процессов, несостоятельность концепции рыночного равновесия
- Принципиальная невозможность определить триггер кризиса: распределение частоты и глубины кризисов, ретроспективный анализ триггеров кризисов
Практикум: кейс «Выявление рациональных и нерациональных решений»
Оптимальные стратегии в условиях финансовых кризисов
- «Не принимать камень за медведя»: концепция лишней информации, понятие априорной вероятности
- Доверять ли прогнозам: прогнозы и их эффективность, модели прогнозирования ЕЦБ и ФРС (Сметса и Уотерса)
- Главное правило — «Возможно все!»: отличие вероятности от правдоподобности, понятие стандартного отклонения, величины стандартных отклонений на финансовых рынках в 2008 году, аномалии на фондовом рынке России в 2008 и 2014 гг.
Практикум: «Анализ прогностической ценности аналитических материалов»
День 2
Методы прогнозирования динамики котировок на финансовых рынках
- Прогнозирование динамики финансовых рынков с помощью фундаментального анализа: теория и методы фундаментального анализа, его преимущества и недостатки, область применения
- Повышение эффективности методов фундаментального анализа в условиях финансового кризиса: примеры неэффективности фундаментального анализа в условиях кризиса, коэффициенты P/E, дивидендная доходность и пр.
- Прогнозирование динамики финансовых рынков с помощью технического анализа: философия технического анализа, методы и ограничения технического анализа
- Адаптация методов технического анализа к кризисным ситуациям на финансовых рынках: использование технического анализа на российском фондовом рынке, повышение эффективности методов технического анализа в условиях повышенной волатильности и низкой ликвидности
- Альтернативные методы прогнозирования, их недостатки и преимущества в условиях кризиса: понятие эффективности рынка, эффективность рынка в условиях кризиса, использование новостного фактора при принятии решений, прогнозирование и интерпретация важной для рынка информации
Практикум:
- «Прогнозирование динамики курса ценных бумаг на основе методов фундаментального анализа»
- «Составление сценариев развития ситуации на финансовых рынках с помощью методов технического анализа»
- «Интерпретация новостных факторов и анализ их влияния на рыночную конъюнктуру»
Психологические аспекты биржевой торговли
- Взаимодействие Системы 1 (интуиция) и Системы 2 (логика) при совершении операций на финансовых рынках: взаимодействие Системы 1 и Системы 2 при принятии решений на финансовых рынках, негативное влияние доминирования Системы 1 в кризисных ситуациях, методы переключения на Систему 2
- Психологические аспекты принятия решений на финансовых рынках в кризисных условиях: влияние настроения на процессы принятие решений на финансовых рынках, эмоциональные впечатления, «иллюзия умения», яркие исходы, принципы широкорамочного мышления, излишний оптимизм как причина кризисной ситуации
Практикум:
- кейс «Оценка вероятности возможных событий»
- кейс «Оценка априорной вероятности»
Как получить прибыль на финансовых рынках в условиях финансового кризиса
- Вероятностный подход к прогнозированию динамики финансовых рынков: правило R и 2R, корректировка вероятностного подхода в условиях кризиса
- Правила входа в сделку и выхода из сделки: сигналы для совершений операций, корректировка сигналов в кризисной ситуации
- Формализация процесса принятия решений на финансовых рынках: механизация торговой системы, примеры механических торговых систем, эффективность и недостатки системного подхода в условиях финансового кризиса
Практикум: кейс «Тренировка навыков входа и выхода из сделок при повышенной волатильности рынка»
Киселев Максим Витальевич
Профессор, доктор экономических наук, MBA, портфельный управляющий, эксперт-практик с опытом работы на российском и международном финансовых рынках
Профессиональный опыт
- 2011 – 2013 — ЗАО ПИИ «УзДЭУавто-Воронеж», начальник отдела по управлению валютными рисками
- 2007 – 2010 — ООО «Актив Финанс», соучредитель
- 2006 – 2007 — ООО «Компания Брокеркредитсервис», директор
- 2005 – 2006 — ЗАО «ИГ «ВЕЛЬДЕГА», директор
- 2000 – 2005 — ЗАО «Джи Ай Ди Инвест», зам. генерального директора
- 2003 – н.в. — Саратовский социально-экономический институт (филиал) РЭУ им. В.Г. Плеханова, профессор кафедры финансов, преподаватель МВА
- 1999 – 2000 — ЗАО АКБ «Экспресс-Волга», экономист отдела валютно-торговых операций
Профессиональные компетенции
- Руководство деятельностью финансовой компании
- Привлечение заемного капитала для предприятий и организаций: банковские кредиты, проектное финансирование, эмиссия долговых и долевых ценных бумаг
- Управление инвестиционным портфелем самого широкого спектра
- Спекулятивные и инвестиционные сделки на финансовых рынках
- Управление финансовыми рисками, в том числе валютными, через инструменты хеджирования
Клиенты
«Ренессанс-страхование», «Джи Ай Ди Инвест», «Брокеркредитсервис», «Брокерский Дом Открытие», «Солид», «УзДЭУавто-Воронеж», «Доходный Дом», «Юнити-Траст», «Гелиос-капитал»
Преподавательская деятельность
Преподает в ведущих вузах дисциплины: финансы, финансовые рынки и финансовые институты, рынок ценных бумаг, международный рынок ценных бумаг, фондовый дилинг, валютный дилинг, инвестиции, иностранные инвестиции, финансовые инвестиции, финансовый менеджмент
Публикации и достижения
- Автор более 60 статей и монографий в научных и коммерческих изданиях, в том числе: ведущее российское деловое издание «Эксперт», журнал «Русский Полис», «Финанс» и «Национальный Банковский Журнал»
- Член Совета по инвестициям при губернаторе Саратовской области
- II место среди преподавателей экономических дисциплин на английском языке для иностранных студентов Саратовского государственного социально-экономического института (филиала Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова)
- Открытие и успешное продвижение на рынке Саратовской области филиала крупнейшей в России финансовой компании «Брокеркредитсервис»
Образование
- 2011 — Сертификат тренера MBA
- 2005 – 2010 — Саратовский государственный социально-экономический университет, докторантура, финансы, денежное обращение и кредит
- 2000 – 2003 — Саратовский государственный социально-экономический университет, аспирантура, финансы, денежное обращение и кредит
- 2003 — Аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам (1.0 и 4.0)
- 2002 — Свидетельство трейдера Московской межбанковской валютной биржи
- 1995 – 2000 — Саратовский государственный социально-экономический университет, промышленный факультет
