КУРС ПОВЫШЕНИЯ КВАЛИФИКАЦИИ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ
Курс поможет подробно изучить практические вопросы инвестиционной деятельности: критерии и методы оценки инвестиционных рисков, анализ и управление рисками, финансирование.
Курс предназначен для: Финансовых аналитиков, менеджеров инвестиционных проектов, руководителей компаний реального сектора и финансовых институтов, связанных с реализацией и развитием проектов.
Цель курса:
- Систематизировать имеющиеся знания в области управления инвестициями.
- Получить знания и навыки управления инвестициями, выбора проекта, анализа его инвестиционной привлекательности, эффективности, полной реализации проекта, включая все стадии жизненного цикла проекта.
- Научиться осуществлять мониторинг проекта, получить знания и навыки построения комплексной и эффективной системы управления финансами в компании.
1. Экономическая сущность инвестиционной политики организации.
- Понятие инвестиций
- Реальные и финансовые инвестиции
- Прямые и косвенные инвестиции
- Долгосрочные инвестиции и краткосрочные финансовые активы
- Инвестиции с высокой и низкой степенью риска
- Виды финансовых активов: обыкновенные акции, казначейские векселя, долгосрочные облигации, производные финансовые инструменты
- Инвестиционный процесс
- Участники инвестиционного процесса
- Понятие финансового рынка
- Типы инвесторов
- Инвестиционная политика
- Финансовые посредники
- Современные тенденции на финансовых рынках
2. Инвестиционная среда: рынки, институции и процентные ставки:
- Типы финансовых рынков: рынки физических активов, спот-рынки и фьючерсные рынки, денежные рынки, рынки ипотечных долговых бумаг, первичные рынки, вторичные рынки
- Денежные рынки и их инструменты
- Рынок капитала: инструменты с фиксированным доходом
- Долевые ценные бумаги: рынок акций
- Рынки производных финансовых инструментов
- Финансовые институты: коммерческие банки, ссудосберегательные общества, общества по страхованию жизни, взаимные фонды, пенсионные фонды и другие
- Фондовые биржи
- Внебиржевые рынки и система NASDAQ
- Источники и использование информации об инвестициях. Индикаторы и индексы рынка капитала (фондового рынка)
- Виды сделок с ценными бумагами: «длинные сделки», фондовые покупки в кредит, продажа «без покрытия»
- Понятие инвестиционной маржи
- Стоимость финансовых ресурсов: процентные ставки
- Факторы, определяющие процентные ставки
3. Риск и доходность:
- Понятие инвестиционного дохода
- Концепция стоимости денег во времени: простые и сложные проценты; будущая стоимость, приведенная стоимость, аннуитеты
- Доходность инвестиций и ставка доходности за период владения
- Средневзвешенная доходность
- Оценка безрисковых ценных бумаг
- Безрисковая ставка доходности
- Номинальная и реальная ставка доходности
- Доходность к погашению ценной бумаги с фиксированным доходом, спот-ставки, форвардные ставки, банковская учетная ставка
- Оценка рискованных ценных бумаг
- Определение риска
- Ожидаемая доходность и стандартное отклонение
- Источники риска
- Компоненты риска: диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск
- Понятие фактора «бета»
- Модель оценки доходности активов САРМ
- График зависимости «риск - доходность»
- Понятие приемлемого уровня риска
4. Понятие портфеля. Портфельный анализ:
- Определение инвестиционного портфеля
- Состав портфеля
- Распределение портфельных активов
- Рискованные активы
- Безрисковые активы
- Определение уровня доходности портфеля
- Кривые безразличия
- Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля
- Теорема эффективного множества
- Диверсификация и риск портфеля; премия за риск портфеля
- Портфель, содержащий два вида ценных бумаг
- Оптимальный рискованный портфель
5. Виды финансовых инвестиций:
- Инвестиции в обыкновенные акции
- Котировки акций
- Виды стоимости обыкновенных акций и измерение стоимости акций
- Доходность акций
- Ценные бумаги с фиксированным доходом, их виды
- Облигации как инвестиционный инструмент
- Измерение стоимости облигаций
- Доходность облигаций
- Управление ценными бумагами с фиксированным доходом; процентный риск; портфель облигаций и процентные свопы
6. Производные финансовые инструменты:
- Понятие опциона
- Опционы «колл» и опционы «пут»
- Стоимость опциона
- Понятие инвестиционной премии
- Модели оценки опциона: биномиальная модель и модель Блэка-Шоулса
- Уравнение паритета опционов «пут» и «колл»
- Варрант как вид опциона
- Сущность хеджирования
- Страхование портфеля
- Понятия фьючерсного контракта; цена фьючерса; понятия «длинной» и «короткой» позиции
- Типы фьючерсных контрактов: товарные и финансовые фьючерсы. Форвардный контракт как средство хеджирования инвестиций
- Механизм торговли на фьючерсных рынках
- Хеджеры и спекулянты
- Доходность фьючерсных контрактов
- Стратегии и цели использования финансовых и товарных фьючерсов
7. Оценка эффективности управления портфелем:
- Цели портфельного управления
- Диверсифицированный и недиверсифицированный портфель
- Функции инвестиционного управления: выработка инвестиционной политики; финансовый анализ и формирование портфеля; пересмотр портфеля; оценка эффективности портфеля
- Принципы управления портфелем: пассивное и активное управление
- Оценка эффективности индивидуальных инвестиций
- Оценка доходности инвестиционного портфеля
- Виды и способы снижения рисков портфельных инвестиций
- Мониторинг инвестиционного портфеля
8. Принятие решений о капитальных вложениях; классификация проектов:
- Реальные инвестиции; характеристика капиталовложений
- Принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений
- Решения по отбору и реализации инвестиционных проектов
- Важность подготовки капитального бюджета
- Форма сводного инвестиционного плана (бюджета) компании
- Информационное обеспечение инвестиционных решений
- Классификация проектов: замена оборудования; модернизация; расширение и реорганизация; выход на новые рынки; исследования и разработки; долгосрочные контракты и другое
- Процесс принятия решения о капиталовложениях
9. Проект капиталовложений; методы оценки проекта:
- Принципы оценки инвестиционных проектов
- Релевантные затраты и затраты упущенных возможностей
- Финансовые методы оценки инвестиций
- Учетная (бухгалтерская) норма доходности
- Период окупаемости капиталовложений
- Чистая приведенная стоимость
- Внутренняя норма доходности
- Сравнительный анализ методов оценки инвестиционного проекта
10. Прогнозирование и анализ риска денежных потоков проекта:
- Прогнозирование денежных потоков проекта. Структура денежного потока: первоначальные инвестиции, операционные потоки, терминальные потоки (потоки по завершению проекта)
- Релевантный денежный поток
- Влияние фактора налогообложения: учет амортизации, срок налоговой амортизации, налоговая база актива
- Учет фактора инфляции
- Методы измерения и управления риском проекта: анализ чувствительности, анализ сценариев, имитационное моделирование, статистические методы
- Какой должна быть ставка дисконтирования?
- Средневзвешенная стоимость капитала
- Анализ денежных потоков проекта
11. Оценка эффективности инвестиционного проекта:
- Критерии эффективности инвестиционных проектов
- Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и экономическая эффективность
- Денежный поток инвестиционного проекта
- Интегральные показатели, используемые для оценки эффективности инвестиционных проектов
- Правила инвестирования
- Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов
- Критерии принятия инвестиционных решений
12. Управление инвестиционными проектами
- Управление разработкой инвестиционного проекта
- Объекты и формы инвестиций
- Инвестиционный процесс и этапы разработки проекта
- Роль бизнес-плана и порядок его составления
- Методы оценки эффективности и риска проекта
- Принятие решения об источниках финансирования
- Планирование проекта
- Управление реализацией проекта
- Формы управления проектом
- Сетевые методы управления и контроля исполнения
- Управление переменами
- Стадия завершения проекта
- Роль человеческого фактора
- Информационное обеспечение инвестиционных решений
Перечень кейсов, рассматриваемых на курсе:
- Идентификация вариантов инвестиционных решений
- Сценарий затрат инвестиционного решения
- Определение и анализ выгод от инвестиций
- Оценка рисков проекта
- Анализ вариантов инвестиций
- Презентация бизнес-проекта
АВТОР И ВЕДУЩИЙ
Кандидат экономических наук, доцент, бизнес-тренер, бизнес-консультант. Участник ряда крупномасштабных экономических проектов Администрации Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Доцент кафедры Экономики и менеджмента недвижимости СПбГЭУ.
Преподаватель программ МВА ИДА направление "General Management".
Сфера научных интересов: отношения собственности, производственная и экономическая демократия, социально – экономическая справедливость, вопросы экономической безопасности отрасли и предприятия.
Повышение квалификации: Зарубежная стажировка в Таллиннском техническом университете; Программа «Бренды и продвижение инновационных образовательных учреждений» ФГБОУ ВПО «Российский государственный педагогический университет им. А.И. Герцена». Автор 25 научных и учебно-методических публикаций в ведущих экономических изданиях РФ.
УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ
При единовременном участии двух и более сотрудников в одном мероприятии предоставляется скидка 7%.
В стоимость обучения входит: методический материал, обеды, кофе-паузы.
Экскурсионная программа по Санкт-Петербургу как необязательная часть.
По итогам обучения слушатели, успешно прошедшие итоговую аттестацию по программе обучения, получают Удостоверение о повышении квалификации в объеме 72 часов, (Лицензия на право ведения образовательной деятельности от 03 мая 2017 года №038386, выдана Департаментом образования города Москвы)
Региональным клиентам оказывается помощь в бронировании гостиницы на период прохождения обучения.
Информация предоставляется по запросу.
Даты начала обучения не определены.